Кто владеет информацией,
владеет миром

Под прессом "мыльных пузырей"

Опубликовано 28.02.2010 автором Александр Исаев, доктор экономических наук в разделе комментариев 106

Под прессом "мыльных пузырей"

По мнению многих экспертов, до окончания мирового финансового кризиса еще далеко. Однако уже имеющаяся сегодня информация о доходах в сотни миллионов долларов топ-менеджеров обанкротившихся американских банков позволяет выдвинуть версию о невиданной по своим масштабам финансовой афере, в основе которой лежит, прежде всего, свобода торговли «мыльными пузырями».

Сначала немного теории. Существует такое понятие как «реальные (настоящие) товары». Речь идет о предметах торговли в виде изделий, услуг и информации, которые в момент их купли-продажи (обмена) способны удовлетворить все многообразие человеческих потребностей. В подавляющем большинстве случаев такие предметы торговли являются продуктами затраченного ранее труда, и в этой связи их количество на рынке всегда ограничено.

Однако на рынке встречаются и такие предметы торговли, которые не являются реальными товарами. Речь идет о так называемых «фиктивных товарах» (квазитовары, «мыльные пузыри»). На рынке фиктивные товары наиболее широко представлены тремя видами предметов торговли:

1) ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т.д.);

2) производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы и т.д.);

3) инвалюта как инструмент сбережения накоплений.

Правовую природу фиктивных товаров можно проиллюстрировать на следующем примере. Представим себе село, где все жители с рождения знают друг друга и доверяют друг другу. В один из дней одна семья забивает корову. Чтобы не везти корову на рынок, семья договаривается с односельчанами передать им в долг излишки мяса. По мере того как заемщики будут забивать своих коров, они будут возвращать кредиторам мясо в натуральном виде. Причем при необходимости в качестве доказательства возникновения указанного обязательства может выступать долговая расписка, выписанная заемщиками мяса коровы.

Если указанную сделку рассматривать как обмен правами собственности на определенные предметы, то возникает вопрос, что наша семья получает от односельчан взамен в момент передачи им мяса своей коровы? Ответ очевиден. В этот момент семья получает от односельчан в собственность лишь обязательство передачи в собственность мяса других коров в будущем. Другими словами, в момент передачи своего мяса в долг наша семья получает в собственность лишь иллюзию мяса коровы (отсюда и пошел термин «фиктивные (иллюзорные) товары»). Если она станет реализовывать полученное обязательство на рынке, то в качестве предмета торговли тут будет выступать не настоящий, а фиктивный товар.

Особенность фиктивного товара состоит в том, что его «производство» не требует затрат труда. Из этого вытекает, что фиктивные товары в виде обязательств (например, опцион на покупку другого опциона) могут появляться на рынке, в принципе, в неограниченном количестве. Не являясь продуктом затраченного труда, фиктивные товары не могут иметь стоимости (цены) в принципе. С позиции эквивалентного обмена, обмен реального товара на фиктивный товар не допустим, т.к. ведет к неэквивалентному обмену по определению.

Нематериальная природа «мыльных пузырей» – причина того, что они являются идеальным инструментом для спекуляций, а также при возведении финансовых «пирамид», т.к. в отличие от реальных товаров, фиктивные товары не подвержены порче; они не требуют дополнительных затрат на хранение, транспортировку.

Фиктивную природу одного из наиболее распространенных на фондовом рынке предметов торговли – акции можно показать на следующем примере. Представим себе некого предпринимателя, который имеет в своей собственности самосвал стоимостью 1 млн руб. Он создает акционерное общество, в уставный фонд которого вносит указанный самосвал. В качестве доказательства своих правоотношений с обществом он получает акции общества номиналом 1 млн руб. В начале следующего года наш предприниматель и назначенный им президент акционерного общества подают данные о составе их имущества в налоговую инспекцию. При этом стоимость консолидированных активов предпринимателя и акционерного общества, несмотря на отсутствие дополнительных затрат общественного труда, вырастают с 1 млн руб. до 2 млн руб., т.е. на 1 млн. руб.

Причина указанного «разбухания» стоимости активов кроется в логической ошибке в правилах бухгалтерского учета фиктивных товаров. Дело в том, известный принцип составления бухгалтерского баланса по схеме «активы-пассивы» может быть использован при отражении движения только реальных товаров. С позиции эквивалентного обмена безвозмездная передача реального товара (равно как приобретение фиктивного товара), представляет собой временные убытки данного собственника. В отличие от стоимости реальных ценностей стоимость фиктивных ценностей в структуре баланса может иметь только одно значение – «ноль». Однако существующие в мире правила ведения бухгалтерского учета фиктивных ценностей игнорируют указанное требование. В частности, следствием этого становится многократное увеличение номинальной стоимости активов предприятий при предоставлении друг другу займов на беззалоговой основе (более подробно автор писал об этом в статье «Фиктивные деньги как инструмент мошенничества», «Законность», 2005, № 5). Таким образом, одной из основных причин свободного возведения финансовых «пирамид» являются неверные правила бухгалтерского учета стоимостей «мыльных пузырей».

Другой не менее важной причиной финансового кризиса стало отсутствие информации о составе активов коммерческих банков. Дело в том, что сегодня, передавая банку свои депозиты, вкладчики не знают, каким образом банк будет защищать их вклады: станет ли он приобретать реальные ценности или «мыльные пузыри». Судя по репортажам в СМИ, для большинства вкладчиков информация о том, что банк на депозитные средства приобретал «мыльные пузыри» оказалась полной неожиданностью. Не менее актуальной является проблема оценки реальной стоимости активов акционерных обществ.

По мнению автора вполне логичным является следующий подход к оценке реальной стоимости акций того или иного акционерного общества. В основе его лежит оценка стоимости активов на основании дивидендов, выплачиваемых обществом акционерам. При этом реальная цена акций (Ц) определяется по формуле: Ц = ДИВ х 100 / ДС, где ДИВ – величина дивидендов на одну акцию, выплаченных акционерным обществом за определенный период, руб.; ДС – средняя депозитная ставка коммерческих банках, %.

В основе этого метода оценки реальной цены акций является соотнесение доходов с определенной денежной суммы, которые данное лицо может получить: а) разместив эту сумму на депозитном счете коммерческого банка; б) купив акции данного общества. Скажем, если у гражданина есть 100 акций, по которым он по итогам года получил дивиденды в размере 10 тыс. руб., то, при средней депозитной ставке коммерческих банков – 10 %, реальная цена его акций составляет 100 тыс. руб. Из приведенной выше формулы видно, что, чем больше размер дивидендов, выплаченных обществом на акцию, тем больше реальная капитализация (цена акций) данного общества. Причем логика указанного подхода предельно проста, если у общества дела идут неплохо, то пусть оно выплачивает акционерам дивиденды, если средств на выплату дивидендов у общества нет, то о какой капитализации может идти речь.

По мнению автора, значительно оздоровить обстановку в финансовой сфере могла бы корректировка российского гражданского законодательства в следующих направлениях.

Во-первых, предлагается дополнить Гражданский кодекс перечнем фиктивных товаров, которые могут выступать в качестве предметов торговли (залога, заклада) на российском рынке. Указанная мера направлена на ограничение «разбухания» рынка фиктивных товаров за счет введения в обращение отдельными его участниками новых видов «мыльных пузырей» (наподобие билетов МММ). По мнению автора, основу этого перечня должны составлять акции, облигации, векселя и инвалюта, приобретаемая государством в целях пополнения золотовалютных резервов.

Во-вторых, предлагается дополнить Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» нормой, регламентирующей частоту сделок с данным видом фиктивных товаров (например, согласно такой норме одну и ту же акцию можно будет реализовывать не чаще, чем один раз в квартал). Указанная норма призвана затруднить деятельность спекулянтов на фондовом рынке и тем самым уменьшить привлекательность «мыльных пузырей» как инструментов возведения финансовых «пирамид».

В-третьих, предлагается внесение изменений в Федеральный закон «О бухгалтерском учете». Суть этих изменений в следующем. Все фиктивные товары (за исключением акций) должны отражаться в балансе предприятий с учетом их реальной стоимости, т.е. равной нулю. Стоимость акций должна отражаться в балансе с учетом их реальной цены, рассчитанной на основании приведенной выше формулы.

В-четвертых, Федеральный закон «Об акционерных обществах» предлагается дополнить нормой, требующей от учредителей акционерных обществ внесения вклада в уставной капитал в виде реального имущества или денежных средств.

В-пятых, предлагается дополнить гражданское законодательство таким термином как «реальный коммерческий банк», под которым понимается банк, в составе активов которого фиктивные ценности отсутствуют. По мнению автора, для таких банков отчисления в резервный фонд могут быть уменьшены на 50 %.



Рейтинг:   2.68,  Голосов: 47
Поделиться
Всего комментариев к статье: 106
Комментарии не премодерируются и их можно оставлять анонимно
(без названия)
паниковский написал 02.03.2010 12:32
"Пилите, Шура, пилите. Они золотые".
ВАСЕКу
Владимир_2 написал 01.03.2010 22:05
Я не мироед :-) И не оспариваю мысль, что общественная собственность на средства производства - это одна из основ социализма. Не об этом шла речь. О пользе и вреде акции в экономике. О ее стоимости. О следствиях из факта ее сушествования.
А насчет участия рабочего в прибыли не стоит обольщаться. Для того, чтобы понять, на что может расчитывать рабочий-акционер, надо хорошо представлять себе:
1) как именно рассчитывается прибыль
2) какова доля в ней рабочего с его долей акций - в сравнении с премией в СССР
Так что АВТОР прав в своем замечании: не надо делать скоропалительных выводов. Внимательнее читайте комментарии.
Цена земли приватизация и народ...
wolodja написал 01.03.2010 15:37
http://iwolga.narod.ru/date/zemlja.htm
"В настоящее время земля в России находится пока еще в руках народа (по крайней мере юридически, хотя события с расстрелом парламента показывают, что применительно к событиям в бывшем СССР, декларируемые мировым сообществом нормы, не считаются обязательными), при этом народ, в лице государства, теоретически способен всей своей мощью защитить ее от попыток приобрести за "бусы" в виде долларов, импортных шмоток, видиков и другую мишуру. Другое дело, что государственные чиновники (не государство, а именно чиновники) сейчас меньше всего думают о народе и собственно государстве, и решают в основном свои собственные проблемы. Поскольку события последних лет показывают, что мы имеем дело скорее всего с марионеточным или, по меньшей мере, крайне непрофессиональным правительством, то рассчитывать на отстаивание им национальных (народных) интересов не приходится. Судя по политическим баталиям для правящего режима весьма актуальной является задача забрать землю у народа и отдать ее "простым людям". При удаче такой манипуляции, а она скорее всего удастся, так как даже, так называемые, "народные депутаты" ставят себе в заслугу те поправки к Конституции, которые позволяют торговать землей, государство (народ) лишится права на землю, причем основного права - защищать ее своей кровью, которое перейдет к "людям". А с людьми (каждым индивидуально) разберутся уже как-нибудь без государства. И есть подозрение, что не помогут новоявленным собственникам, те дробовики, которыми их собираются облагодетельствовать. Вполне естественно, что земля у "людей" будет или куплена (что вполне "справедливо и законно"), либо отобрана за долги (тоже "законно и справедливо"), либо освобождена от хозяина другим путем (ну, что же делать, издержки производства). В то же время, искушение использовать и в этом случае хорошо себя зарекомендовавший, применительно к предметам человеческого труда, механизм товарно-денежных отношений, весьма велико и объясняется, по мнению автора, качествами человеческого интеллекта, или, как говорят некоторые из "буржуазных" экономистов и идеологов, "человеческой тупостью"...2
(без названия)
Гриша написал 01.03.2010 12:12
Николай Левашов
Налог на недвижимость
рабство для народа
В Государственной Думе РФ уже некоторое время идет работа над законом О налоге на недвижимость Об этом почти нет сведений в средствах массовой информации, было только несколько упоминаний в статьях в Интернете. Налог на недвижимость, рассчитываемый, исходя из рыночной стоимости объекта, жители России будут платить с 2011 года........
www.nalogam-net.org
Нет рабства безнадежней, чем рабство тех рабов, себя кто полагает свободным от оков
Иоганн Вольфганг Гете (1749-1832)
Пролетарии всех стран соединяйтесь
Гном написал 01.03.2010 11:25
Афтор! не гони пургу. Убирайся со своими мыльными пузырями в Америку к немцам.
Пролетарии всех стран соединяйтесь
Гном написал 01.03.2010 11:24
Раскрыть комментарий
Ваську
Автор написал 01.03.2010 10:29
Я не излагаю тут содержание закона об ОАО. В подавляющем большинстве случаев имуществом общества распоряжается президент. Для справки: я был президентом 2-х ОАО. Советую не делать скоропалительных выводов.
(без названия)
Васек написал 01.03.2010 09:50
Кроме того, владение акцией дает право рабочему участвовать в прибыли предприятия. Если премии в СССР давали как попало, то тут все честно. Заработали - получили
Владимиру_2
Васек написал 01.03.2010 09:40
Вы не хотите, чтобы предприятием владели несколько человек ? Вы хотите им владеть единолично ? Вы мироед ? ))))))) Между прочим, общественная собственность на средства производства - это и есть социализм, НАСТОЯЩИЙ. В СССР никогда не было социализма, зато он был и есть в Швеции-Норвегии и т.д. И Китай пытается строить
Автору
Васек написал 01.03.2010 09:38
Аффтар, вы бредите. Главным управляющим органом АО является ежегодно созываемое собрание акционеров. Оно назнчаете все исполнительные органы включая президента(директора), совета директоров, ревизинную комиссия. Кроме того, оно одобряет все крупные сделки. Автор, вы дилентант !
АВТОРУ
Владимир_2 написал 01.03.2010 08:13
== Бесспорно, это компромисс ==
Принято. Спасибо.
ж/д
"олег" написал 01.03.2010 03:03
Добрый совет.
Ты, когда с людьми говорить пытаешся,
_уй изо рта выплевывай.
(Тогда тебе расскажут...про эгиду...
Клоун, *****...
Ваську
Автор написал 01.03.2010 02:13
Акция - это право на получение в собственность части активов предприятия после его ликвидации. Акционер правом распоряжения этой частью предприятия не обладает. Этой частью предприятия распоряжается президент общества. Почитайте "Фиктивные деньги" (есть в Интернете) там более подробно.
Владимиру
Автор написал 01.03.2010 02:07
Бесспорно, это компромисс.
Не кака библия... не кака...
wolodja написал 28.02.2010 23:37
Раскрыть комментарий
Re: Re: Re: Re: Нонсенс.
************************ написал 28.02.2010 23:24
Все . ХоККей. Финал !
Нонсенс.
Торричелли. написал 28.02.2010 23:23
Раскрыть комментарий
Re: Re: Re: Нонсенс.
жЫдоведоФФ - ДальССкий написал 28.02.2010 23:19
Э-нет, так дело не пойдет.
Специально разместил начальный поЦст, в котором ТЕБЕ был задан конкретный вопрос.
" Ты ратуешь за становление в России государственного строя под эгидой
коммунизма ? "
В ответ, видимо, как учили - от тебя куча впросов, и все - пурга.
Re: Re: Нонсенс.
Торричелли. написал 28.02.2010 23:14
Я задал тебе конкретные вопросы.Нечем отвечать? Решил спрыгнуть?Дело твое. Только ведь твой конец близок был.
Re: Нонсенс.
жЫдоведоФФ - ДальССкий написал 28.02.2010 23:07
Пановой.
Добавлено: 28.02.2010 11:52 ответить | наверх | все темы
Заголовок: Нонсенс.
ТорчиЛЛа ты ведешь себя как истовый комик.
Я правильно тебя понял ?
Ты ратуешь за становление в России государственного строя под эгидой
коммунизма ?
А ?
Если так, то тогда, многие твои полезные мысли и воззрения просто - не катят, с комиковской идеей ...
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | >>
Опрос
  • Как думаете, можете ли вы защитить в российском суде ваши законные интересы?:
Результаты
Интернет-ТВ
Новости
Анонсы
Добавить свой материал
Наша блогосфера
Авторы

              
      читайте нас также: pda | twitter | rss