Кто владеет информацией,
владеет миром

Новый тренд в российской экономике: замещение экспортной выручки иностранным капиталом

Опубликовано 13.04.2007 автором в разделе комментариев 8

Новый тренд в российской экономике: замещение экспортной выручки иностранным капиталом

В I квартале 2007 года впервые за последние годы произошло снижение сальдо текущих операций платежного баланса России.
По сравнению с I кварталом 2006 года счет текущих операций сократился на 28,5% - с 30,5 до 21,8 млрд.долл.. Из 8,7 млрд.долл., на которые сократилось положительное сальдо счета текущих операций 8,5 млрд. пришлось на сокращение торгового баланса на 23,4% - с 36,4 до 27,9 млрд.долл.

Причина этого - в ускорении и без того быстрого роста товарного импорта (если в 2006 году он вырос на 31.3%, то в I квартале 2007 года - на 35.8%, с 31.0 до 42,1 млрд.долл.) в условиях стагнирования экспорта, увеличившегося лишь на 3,7% - с 67,4 до 69,9 млрд.долл. (для сравнения: в 2006 году экспорт вырос почти на четверть - на 24,7%).

Резкое замедление роста экспорта вызвано снижением мировых цен на нефть: если экспорт газа сократился с 12,2 до 11,4 млрд.долл., нефти - с 23,3 до 22,5 млрд.долл., нефтепродуктов остался неизменным и составил 9,5 млрд.долл. (свою роль сыграло и замещение экс-порта нефти по железной дороге экспортом нефтепродуктов), то прочий экспорт рос практически прошлогодними темпами - с 22,3 до 26,5 млрд.долл., увеличившись на 18,8% (за 2006 год рост составил 19,3%).

Сокращение сальдо счета текущих операций на 8,7 млрд.дол. было с лихвой перекрыто ростом счета операций с капиталом и финансовыми инструментами на 18,7 млрд.долл. (за весь 2006 год рост составил 25,5 млрд.долл.): отрицательный счет в 7,3 млрд. сменился положительным в 11,4 млрд.долл..

Главный источник столь резкого изменения - 12-кратное увеличение прироста ссуд и займов нефинансового сектора с 2,0 до 24,1 млрд.долл.. Сыграло свою роль также ускорение роста иностранных пассивов банковской системы (с 6,7 до 10,3 млрд.долл.), в основном компенсировавшее полное прекра-щение увеличение иностранных пассивов органов денежно-кредитного регулирования (в I квартале 2006 года они выросли на 5,6 млрд.долл.).

Существенно, что рост иностранных активов банковской системы ускорился более чем вдвое - с 9,7 до 19,2 млрд.долл., однако это увеличение было компенсировано прекращением роста иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования (с 5,5 до 0,1 млрд.долл., так что рост активов и пассивов шел параллельно, был связан с взаимопогашающими операциями и, вероятно, действительно был вызван особенностями бухгалтерского учета) и сокращением неофициального вывоза капитала.

Невозврат экспортной выручки, фиктивный импорт и операции с ценными бумагами сократился почти втрое - с 7,2 до 2,5 млрд.долл.. Отрицательное сальдо операций с «черным», не видимым госу-дарству капиталом сократилось в 6 раз - с 1,8 до 0,3 млрд.долл. (в 2006 году приток по этим каналам составил 1,1 млрд. по сравнению с оттоком в 8,8 млрд.долл. в 2005 году).

В результате того, что увеличение сальдо операций с капиталом значительно превысило сокра-щение сальдо текущих операций, прирост золотовалютных резервов ускорился с 21,4 до 32,9 млрд.долл. (в 2005 году он составил 61.5, в 2006 - 107,5 млрд.дол.).
В результате международные резервы Центробанка составили к 1 апреля 2007 года 338,8 млрд.долл..

Чистый приток частного капитала составил в I квартале 2007 года 13,0 млрд.долл., что примерно соответствует уровню III и IV кварталов 2006 года (соответственно 12,8 и 14,3 млрд.долл.).

Однако механизмы этого притока резко изменились. Если в 2006 году основная часть притока поступала от операций банковской системы (8,8 млрд.долл. в III квартале и 11,8 млрд. - в IV квартале 2006 года), то в I квартале 2007 года банки осуществили чистый вывоз капитала в размере 8,9 млрд.долл.. Прирост иностранных активов банковской системы ускорялся с 3,0 млрд.долл. в III квартале 2006 года до 11,8 млрд. в IV квартале и 19,2 млрд.долл. в I квартале 2007 года, а прирост иностранных пассивов после увеличения с 11,8 млрд.долл. до 23,6 млрд. в III и IV кварталах резко сократился в I квартале 2007 года до 10,3 млрд.долл.


 

Динамика внешнего долга и международных резервов России (на начало года, млрд.долл.)


 

С другой стороны, чистый ввоз капитала нефинансовым сектором подскочил с 4,0 и 2,5 млрд.долл. в III и IV кварталах 2006 года до 21,9 млрд.долл. в I квартале 2007 года! При этом прирост иностранных активов сократился крайне незначительно, составив 12.1, 12.4 и 11,3 млрд.долл. соответственно: приток капитала увеличился за счет резкого ускорения роста иностранных пассивов нефинансового сектора - с 12,9 и 14,3 млрд.долл. в III и IV кварталах 2006 года до головокружительных 33,5 млрд.долл. в I квартале 2007 года.

Иностранных инвесторов не страшат предстоящие российские выборы и неопределенность способа решения «проблемы-2008»: Россия остается одним из наиболее привлекательных объектов вложения средств, а в значимую для себя дестабилизацию политической системы иностранный бизнес не верит.

Российский бизнес смотрит на ситуацию несколько по-иному (в том числе и в силу своей мень-шей политической защищенности в России), о чем свидетельствует рост валового оттока капитала (без учета «черных», невидимых для государства операций). После уровня в 22,6 млрд.долл. в I квартале 2006 года валовой отток частного капитала достиг минимума - 3,0 млрд.долл. - во II квартале, а затем начал постепенно расти. В III квартале 2006 года он составил 15,1 млрд.долл., в IV квартале - уже 24,2 млрд., что было рекордной величиной, а в I квартале 2007 года он достиг уровня уже в 30,5 млрд.долл.

Некоторые внешнеэкономические показатели России

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
I кв
2007
Средн.межд.резерв,млрд.долл.
20.3
32.2
42.2
62.4
100.7
153.4
243.0
321.3
Импорт к резервам , %%
221.0
167.0
144.5
121.9
96.7
81.8
67.8
48.8*
Среднегод. резервы к ВВП,%%
7.8
10.5
12.2
14.5
17.1
20.1
25.0
29.8*
Сальдо тек.опер-ий, млрд.долл.
46.8
33.9
29.1
35.4
59.0
83.8
94.5
21,8
- к ВВП, %%
18.0
11.1
8.4
8.2
10.0
11.0
9.7
9.0
Сальдо кап.опер-й,млрд.долл.
-21.1
-15.7
-11.2
+0.7
-7.3
-13.6
+11.9
+11,4
- к ВВП, %%
-8.1
-5.1
-3.2
0.2
-1.2
-1.8
1.2
4.7
Сальдо движ.частного капитала (- отток, + приток), млрд.долл.
-24.8
-15.0
-8.1
-1.9
-8.4
0.7
41.7
13.0
- к ВВП, %%
-9.6
-4.9
-2.3
-0.4
-1.4
0.1
4.3
5.4
Вал.отток част.к-ла, млрд.долл.
-28.1
-21.4
-26.1
-35.3
-47.2
-71.0
-63.8
-30.8
- к ВВП, %%
-10.8
-7.0
-7.6
-8.2
-8.0
-9.3
-6.6
-12.7
Средн. внешн.долг, млрд.долл.
168.8
153.1
149.3
169.2
199.8
235.4
283.5
нд
- к экспорту, %%
160.7
150.3
139.1
124.5
109.1
96.6
93.3
нд
- к ВВП
65.0
49.9
43.2
39.2
33.9
30.8
29.2
нд
ВВП, млрд.долл.
259.7
306.6
345.5
431.4
589.0
763.3
971.7
243.1

* - оценка на год
Источники: Банк России, IMF

 



Рейтинг:   5.00,  Голосов: 6
Поделиться
Всего комментариев к статье: 8
Комментарии не премодерируются и их можно оставлять анонимно
капитал - суть власть (одня из видав)...
wolodja написал 16.04.2007 07:11
так и надо базарить или маркетить: власть народа России праительство замяняет на власть врагов народа России (забугорной буржуязии), а не сказывать сказки подкрепленные не меющими отношення к делу рисульками и графиками
Новый тренд в российской экономике.
Капитан написал 15.04.2007 14:59
Ну а что вы хотели? Ясно, что так называемые "займы" отечественных предприятий в иностранных банках-лишь скрытая форма вывоза капитала за рубеж. Когда кредит достигает определенного размера, заимодавец прдьявляет претензии к уплате, и... предприятие переходит под контроль чужаков, которые его и банкротят(зачем им кокурент?). При полной поддержке Путина.
Переведи
RE написал 15.04.2007 13:33
Миша, каждый считает свои сальдо-бульдо. Если тебе оттуда капает, то напиши сколько, и поставь точку.
Re: "Остановить геноцид!" - Открытое письмо Президенту
невский написал 15.04.2007 10:36
УВАЖАЕМЫЙ ветеран если бы к путину обратился бы дерепаска чубайс прохоров потанин чего нибудь прибавить в деньгах а то какой то ветеран не унижайтесь мне очень жаль вас
ибн
Вадим написал 15.04.2007 10:28
Разворовывание страны продолжается,однако страх и жажда наживы приводят к распродаже Родины
зарубежным инвесторам.История не учит и западных буржуинов,скоро отберут и поделят полюбе.
"Остановить геноцид!" - Открытое письмо Президенту
Ветеран написал 14.04.2007 09:28
В связи с очередным унизительно мизерным повышением пенсий - в среднем 8 (восемь) рублей на день (!!!) - прошу опубликовать мое Открытое письмо Президенту РФ, которому я с 2003 года направлял по почте подобные письма более 10 раз - с нулевым результатом.
ПРЕЗИДЕНТУ РФ В.В.Путину
Уважаемый Владимир Владимирович!
Я вынужден обратиться к Вам с этим Открытым письмом через средства массовой информации, Интернет и прочие учреждения, поскольку все мои письма, отправленные Вам за последние несколько лет, Ваша Администрация упорно переправляла в инстанции, заранее заведомо неспособные сделать нужные шаги или дать конструктивный ответ.
Поскольку Пенсионный Фонд РФ на мои запросы уже неоднократно сообщал мне о том, что моя мизерная пенсия назначена "в полном соответствии действующему законодательству РФ", а также и о том, что "Пенсионный Фонд РФ не обладает правом законодательной инициативы для изменения действующего пенсионного законодательства", я повторно обращаюсь согласно Ст. 33 Конституции РФ лично к Вам с настоятельной просьбой - в порядке законодательной инициативы, право на которую у Вас имеется, внести в Федеральное Собрание РФ предложение о коренном ИЗМЕНЕНИИ ныне действующего пенсионного законодательства для принципиального улучшения нынешнего катастрофически бедственного положения большинства пенсионеров России...
Полный текст письма http://community.livejournal.com/nasha_rodina
Re: иностранных инвесторов нестрашат президенские выборы
Y написал 13.04.2007 21:54
даже не смешно...... уже :( то есть та самая "невидимая рука" рынка?????
иностранных инвесторов нестрашат президенские выборы
невский написал 13.04.2007 14:48
на этот вопрс вам господин делягин ответит фондовый рынок
Опрос
  • Как думаете, можете ли вы защитить в российском суде ваши законные интересы?:
Результаты
Интернет-ТВ
Новости
Анонсы
Добавить свой материал
Наша блогосфера
Авторы

              
      читайте нас также: pda | twitter | rss