Кто владеет информацией,
владеет миром

Курсовые метаморфозы или кому в очередной раз выгоден "сильный" рубль?

Опубликовано 03.11.2007 автором Сергей Семенищев в разделе комментариев 30

Курсовые метаморфозы или кому в очередной раз выгоден "сильный" рубль?

Последнее время аналитики удивлялись по поводу установления очередного исторического максимума "силы" российского рубля по отношению к доллару и одновременно гадали, насколько еще рубль может укрепиться. При этом, правда, признавали, что "сильный" рубль все же выгоден (в ущерб экспортерам) только импортерам, которые ввозят за счет такого выгодного для них курса много импорта и подрывают позиции российских производителей. И вот наступил резкий скачок, существенно ослабивший рубль и все опять в недоумении: почему? Ответ прост: нынешний курс, как и 10 лет назад искусственно, причем очень сильно, завышен.

Как известно, в советское время курс не формировался, а назначался, поскольку внешнеэкономическую политику проводило государство, но сегодня, в условиях либерализации внешнеэкономической деятельности, курс именно формируется на основе определенных закономерностей, главная из которых ППС, или паритет покупательной способности валют, то есть, стоимость набора сопоставимых товаров в валюте разных стран. Если стоимость потребительской корзины в России, например, составляет 10 000 рублей, а такая же корзина, к примеру, в какой-нибудь Мифландии 1 000 ландов, то курс будет 1 к 10, то есть 10 рублей за один ланд, поскольку, поменяв 1 000 ландов на 10 000 рублей, ландинянин сможет купить в России столько же товаров как и у себя дома. И этот курс будет выгоден и экспортерам и импортерам обеих стран, так как не будет потерь за счет разницы между номинальным и паритетным курсами. Но если ЦБ России установит завышенный курс, например, 1:5, то российским экспортерам такой курс будет не выгоден, так как при конвертации ландов в рубли, они получат не 10, а 5 рублей, то есть вдвое меньше. Но если ЦБ сделает курс 1:20, то это будет стимулировать экспортеров, одновременно ликвидировав импорт, так как импортерам придется покупать ланды за 20 рублей.

Возникает вопрос, зачем ЦБ России в очередной раз, (после введения в 1995 году "валютного коридора", который привел к четырехкратному обвалу курса рубля с августа 1998 по апрель 1999 г.), вновь искусственно удерживает завышенный курс? Ведь практика показала, что еще в самом начале введения "валютного коридора" было очевидно, что в условиях сильной инфляции и изменения стоимости потребительской корзины, номинально завышенный курс будет сильно отставать от ППС и будет расти девальвационный навес. Не зря же в августе 1998 года курс не удержался на первоначальном уровне девальвации в 9,5 рублей за доллар, (нечем стало поддерживать, так как не было валютных резервов), а резко опустился на свой естественный - до 24 рублей за доллар - уровень по ППС, и некоторое время там удерживался.

И не странно ли, что за 9 лет изменились все основные показатели (ВВП, стоимость потребительской корзины, цены на нефть и т.д.) кроме курса рубля, который почти так и остался на уровне апреля 1999 года: около 25 рублей за доллар. Например, только ВВП номинально вырос в 10 раз, с 2,6 тлрн. рублей в 1998 г. до 26,7 трлн. рублей в 2006 году. Это говорит о том, что и паритет покупательной способности валют должен был измениться примерно в 10 раз: с 6 до 60 рублей за доллар.

Попробуем оценить плюсы и минусы от действия "валютного коридора", который действовал в течение четырех лет, с 1995 по 1998 г.г. На поддержание такого завышенного курса уходило огромное количество валютной выручки, и те, кто вводил этот "коридор" неплохо заработали, несколько лет скупая "слабый" дешевый доллар, который после естественной девальвации почему-то принес своим покупателям около 400 % чистой прибыли. Ведь в течение 4 лет скупали по 5-6 рублей за доллар, а после девальвации те же доллары стоили уже по 22-24 рубля.

Печально, что сегодня происходит то же самое, с той разницей, что объем валютных резервов намного больше и завышенный курс есть чем поддерживать. Но основная проблема при таком курсе - экспорт российских товаров, который (исключая нефть, которая продается в несколько раз дороже себестоимости) абсолютно не выгоден, зато импортеры получают колоссальные прибыли за счет курсовой разницы между номинально "сильным" и реальным курсом, который сегодня по паритету покупательной способности составляет 65-70 рублей за доллар. Разумеется, при внутренней насыщенности импортом и невозможности при таком курсе экспортировать товары, российская экономика еще долго не сможет конкурировать с ведущими странами, ни в количественных объемах ВВП, ни в темпах его роста.

Поэтому в средне- и долгосрочной перспективе долларовые и евро- активы конечно же выгоднее, (не зря они почти синхронно колеблются), поскольку приобретенные по сегодняшнему курсу в 25 рублей в будущем они дадут больше 70 рублей за доллар. А миф о том, что доллар якобы рухнет, не более чем миф. Любая валюта, это зеркало экономики, и для того, чтобы рухнул доллар, сначала должна рухнуть экономика США, (как во время Великой депрессии), а к этому пока нет причин, тем более, что мощь США обусловлена тем, что они в реальности производят более четверти мирового ВВП. Можно спрогнозировать, что некоторое временное снижение курса доллара к другим весомым валютам, обусловленное плохим платежным балансом и военными операциями, будет продолжаться, но в целом они будут носить колебательный характер с тенденцией к временному незначительному понижению.

Конечно, основная выгода от завышенного курса состоит в том, что, он, якобы, сдерживает инфляцию, поскольку, скупая экспортную выручку, ЦБ за каждый доллар платит 25, а не 65-70 рублей. Но такая политика губит даже те  экспортноориентированные предприятия, которые способны хоть немного конкурировать на мировом рынке, и при этом импортеры заваливают страну "дешевым" импортом, что еще больше подрывает позиции тех, кто работает на внутренний рынок. Доказательством служит динамика структуры экспорта-импорта.

Вывод прост: политика "сильного" рубля делает слабой российскую экономику и в перспективе нам не удастся, не только реально удвоить ВВП, но и практически превратиться в сырьевой регион. Чудес, увы, в экономике не бывает, а декларируемые высокие темпы роста ВВП, это всего лишь следствие благоприятной конъюнктуры мировых цен на российскую нефть.



Рейтинг:   3.88,  Голосов: 8
Поделиться
Всего комментариев к статье: 30
Комментарии не премодерируются и их можно оставлять анонимно
(без названия)
Виталий Насенник написал 17.11.2007 11:18
А у меня есть другое объяснение.
http://www.duel.ru/200740/?40_3_1
автору
Патриот написал 07.11.2007 11:03
Уважаемый Сергей Александрович!
Для обоснования Вашей оценки реального курса рубля следует привести таблицу, в которой указаны цены на соответственные товары в России (в рублях) и в США (в долларах).
Приглашаю Вас, Сергей Александрович, на Большой форум!
http://www.bolshoyforum.org/forum/index.php
Эту статью там тоже обсуждают!
http://bolshoyforum.org/forum/index.php?topic=8241.0
P.S. 1) Я НЕ являюсь Александром Аркадьевичем Исаевым. Я лишь привел интернет-адреса статей, в которых приводится его мнение о реальном курсе рубля.
http://cherepkov-part.narod.ru/site/ststie_1_3.htm
http://www.bibion.ru/index.php?rzd=novost&id=232
А.А.Исаев --- профессор кафедры маркетинга и коммерции Владивостокского Государственного Университета Экономики и Сервиса.
http://www.vvsu.ru/imbe/departments/management/personal.htm
2) Меня интересует Ваша теория макроэкономического баланса. Рекомендую Вам ее опубликовать, чтобы статьи, в которых сообщается о Вашем методе безкризисного и безъинфляционного управления экономикой, не называли "пиаром подберезкинцев".
http://bolshoyforum.org/forum/index.php?topic=8174.0
Подберезкинец Семенищев бредит и видит сны наяву!
Лопес написал 07.11.2007 01:12
Что за дикая логика, раз номинальный ВВП вырос в 10 раз, то значит и рубль к баксу должен обвалиться в 10 раз?! Это бакс ОБВАЛИЛСЯ к товарам, формирующим наш ВВП! Не в курсе, что бакс падает как сумасшедший и только разрушительная политкиа зависмых ЦБ (вроде ЦБ РФ) удерживает в США рост цен, за счет импорта инфляции в несчастные зависимые от США страны?! Вот схема работы этого механизма, http://www.kwaves.com/cycle.htm приведенная автором из США, (тыкайте в каждый блок, будут подробности). Общий долг США более 50 триллионов без обязательств, и еще как минимум 50 триллионов обязательств. Это самые заниженные оценки. Общий долг вместе с обязательствами стремится к 1000% (тысяче процентов) ВВП США. И от этой тысячи надо брать 10% его ежегодного прироста, а не от 50 триллионов долга без обязательств. (Если захотите, я вам расскажу, как это проверить, пишите). Ставка ФРС понижается, потому что они не могут обслуживать %% по этим своим долгам, а не почему -либо еще.
Рубль же, напротив, самая сверзащищенная и сверхобеспеченная высоколиквидными товарами валюта в мире. А справедливая цена рубля может быть узнана, только если он будет свободно ходить по миру, так же как доллар, евро, фунт, и швейцарский франк. Это м.б. сделано. только если наши товары будут экспортироваться за рубли.
Re: Мнение Александра Исаева
Сергей написал 05.11.2007 11:45
Уважаемый Александр !
Данные о ценах взяты из статистического сборника международных сопоставлений проводимых ООН и у меня нет оснований сомневаться с поправкой на небольшую погрешность
(без названия)
экономист инвестор написал 05.11.2007 09:51
уважаемый сергей семенищев - основа собственной крепкой экономики - собственная валютная политика (по примеру китая хотя бы!) а кол-во собственных денег - должно соответствовать кол-ву собственных товаров и услуг а не кол-ву ввезенных долларов!
wolodja поясняю
Выстрел написал 05.11.2007 08:16
В катехизисе сказано, появилась идея надо ее заговорить, т.е. говорить много и ни о чем, что ты прекрасно и делаешь.
Re: wolodja а ты катехизис евреев не читал
wolodja написал 04.11.2007 19:02
начичет моего вайку небецнокоилси... не боись, я ево нидавно порверял по жидовской медоте (а не фиврейской, кака тыва мубеждаешь)... так вота у меня ка твоему сведению вайку 1,4 порцентов... а не двадцать семь как ты наберна забдулжаешься... потому ты и выбрал миня вакачестве портивника, що на болшее при всем тавоемом жиповском долбозавании не тянешь... вайку не пускаеть... а серди давунов ты ГЯРОй...
+++++++++
Да, забыл отметить, що не только денег в природе нет... в природе нет и капитала... как правильно сказал А.С.Путькин: "вотец ево понять не мог и земли вотдавал валзог"... що и мы по пирмеру великого санька делаем...
wolodja а ты катехизис евреев не читал
Выстрел написал 04.11.2007 18:47
я вообще твои не связные мысли не особо читаю, лучше обратись к Жидоведов-Дальскому. как он говорилпо этомы вопросу.
перепевы дуля лохов...
wolodja написал 04.11.2007 11:24
По поводу праиьлного рублевого курса...Россия енто зарытая енкономика.... иля чивото не так? так чито сказки типа: "Главный закон енкономики - стоимость товара увеличиватца с увеличением объемов воровства" - они сказки и есть... вособливо ежели учесть, что термины воровство и хищения в обоссенно курпных размерах неопределены... а вота то, чито енкономика - это область деятельности по эксплуатации людей (вплоть до уничтожения) таким образом чтобы они сильно не сопротивлялись, а еще лучще, чтобы и не догадывались бы об этом - так енто уже ваксиома с которой, как я вижу никто не спорит... заменяють им слово "жидовская валюта" - получение прибыли любой ценой, вплоть до геноцида своих наордов, а дурких... так енто при капитализме вообще норма... итак чито употребления слова "акция-облигация" в положительном ключе - для лохов, которых еще хватает, но все же уже меньше... анлогично как и термины "фьючерсы" и "диревативы" - не более чем перепевы МММ...
++++++++++++++
Староить надо народное хозяйство, а не енокомику... а вота его никто не строить и строить не собираетьсия ...
Re Агранову
двм написал 04.11.2007 06:38
Вы сами себе противоречите, если бензин стоит как у них, продукты питания пока еще дешевле или как у них, ЖКХ пока еще намного дешевле чем у них, то почему 40 или 50, а по евро тогда вообще 60 или 70. Цена форда вообще НЕКОРРЕКТНА для сравнения, ибо в ней заложена бешеная ввозная пошлина, точно так же как и телевизоры, да еще плюс монопольный сговор торговцев.
Так что если УБРАТЬ монопольный сговор, бешеное ,,крышевание,, криминалом и идиотское госрегулирование НЕКОМПЕТЕНТНОГО правительства, то паритет цен вот ИМЕННО НА УРОВНЕ 10 рублей за доллар, а реальный же паритет цен ,,формируется,, имеенно теми факторами, что я привел выше.
;)
Агранов написал 04.11.2007 02:10
ну автор загибает насчет 70 конечно коридор сегодня 40-50.
другое что у людей работающих и рублей по курсу 24.5 немного совсем.
Плохо то что уже давно не хватает мелких денег (даже не десяток)
катастрофически не хватает полтиников и стольников. Во всей рознице.
При "падении" доллара. А бензин в стране которая продает нефть -должен
стоить половину цены бензина в странах покупающих нефть.
Долгосрочность роста евро более чем сомнительно ставка рефинансирования
в ЕС 3.5проц против 4.5проц в США. Из-за чего идет вой о падении Резерв Сист.
---- а 42дюйма лсд телевизор нового поколения стоит в США
меньше 1000долл - у нас больше 2000. :) все как в середине 90х.
Будет кризис( а он 100проц будет в течение года) все фонды уйдут на поддержку
монополистов( под видом помощи нац пром-ти ) - а деньги уже украдены.
ИПО и заемы. Выручка ушла уже. Сейчас она активно конвертируется поэтому и курс низкий.
Курс правильный
$1.00 написал 04.11.2007 01:24
Поддержу Not Important. Курс примерно справедливый (не 10 и не 60)
Цены на некоторые товары в Канаде (грубо).
бензин $0.95/л
масло слив $7.50/кг
масло подс $2/л
мясо cвин $6/кг
яйца $2.50/10
В Штатах цены на ~15% *ниже*, при том что американский $ *дешевле* канадского. Вот и считайте.
(без названия)
Not Important написал 03.11.2007 23:57
Что-то некто Америкен свел вас всех в сторону рубля, как Глеб Павловский в сторону Путина. Этот Америкен, по-видимому, в Штатах покупает только кока-колу, на другое ему не хватает. Например, простенький китайский телевизор в Штатах 100$, в России - 2500р, Форд-Фокус в комплектации "комфорт" в Штатах 18000$, в России - 650000р, бензин в Штатах 0.75$/литр, в России - 21р/литр (это в Москве, в глубинке дороже),ну, и так далее, можно долго продолжать. Где вы, обетованные 10р/$? Что-то не видно вас! Ау!
Re: беда многих аналитиков в узости мышления
Ринус написал 03.11.2007 23:46
"Крепкий рубль подорвет все производящую экономику и тем более ударит по якобы среднему звену всяким там менеджерам."
Лучше ужасный конец "всяких там менеджеров" и жыдовской виртуальной экономики (фьючерсы, хуючерсы, банки, кредиты, ипотеки..) чем ужас без конца для ЛЮДЕЙ!
и па вэтому...
wolodja написал 03.11.2007 23:28
що енергоностиели равальную фикцию денега выполняють, режима ратопиться распродать иха по дешевке... воно и понятно... подлому народишке надобно показать евонное место у корыта, когада вон будеть енти энергоносители па новым почлепутинским ценам но уже не пардавать, а покупать за бугром...
беда многих аналитиков в узости мышления
Выстрел написал 03.11.2007 23:12
Для правильного анализа ситуации необходимо рассматривать не статику, а динамику. Да экономика США не на коленях, но 10 лет назад за доллар давали менее 0,8 евро, а сейчас? И что это как не крах экономики, а точнее результаты политики. США были нужны чтобы свалить СССР, задача выполнена, а тогда мавр должен уйти... Крепкий рубль это гибель для экономики России, при этом направлении экономической политики. Простой пример импортные окорочка 60-70 рублей, а отечественные 90-120. А по другому нельзя, тарифы на электроэнергию, налогообложение и т.д. Крепкий рубль подорвет все производящую экономику и тем более ударит по якобы среднему звену всяким там менеджерам.
Автор не дурак,
Ринус написал 03.11.2007 22:55
Он жыд. Это они делают проверку обчественного мнения - типа достаточно ли поглупело обчество или еще недостаточно. Недостаточно!
Re - Алексу
двм написал 03.11.2007 21:21
Вы, вместе с автором статьи, игнорируете самый важный фактор современной финансовой системы реальную цену нефти и энергоносителей. Какая была их цена в 1998г. и сейчас, разница почти НА ПОРЯДОК. Нашей страны это касается даже в большей мере, чем других стран мира.
Реально же сейчас в мире сложилась ТАКАЯ ситуация, что функцию мировых денег, а точнее мировых золотовалютных резервов по сути (хоть и частично) выполняют энегоносители, причем с каждым годом все в большей мере. И кто этого не понимает, тот и пишет вот такие дремучие статейки. И у кого этих самых новых энергозолотовалютных резервов много паритет цен ниже (скажем у нас в два раза ниже, чем в с США, о чем америкен и написал) или в случае с Китаем тоже паритет цен ниже НО по другой причине, ибо там производство, а всюду потом развозят.
Re: Алекса не прав насчет рубель...
wolodja написал 03.11.2007 20:57
Алекса, добавь мозгов (а то глупость прет), и "катехизиса" или "проколов свинских мудяков" ... тогда будет хоть похоже... суррогат, но чито с жидочка узять... деньгами мерит... усе...
+++++++++
Великие народные качества - откровенность и честность - суть пороки в политике,
потому что они свергают с престолов лучше и вернее сильнейшего дурка. Энти качества должны быть атрибутами гоевских царств, мы же отнюдь не должны руководиться ими. Наше право - в силе. Слово "право" есть отвлеченная и ничем не доказанная мысль. Слово это означает не более как: Дайте мне то, чево я хочу, читобы я тем самым получил доказательство, чито я сильнее вас.
(без названия)
forexpf написал 03.11.2007 16:12
Курс доллара спустился к двадцати-двадцатипятилетним минимумам по отношению к другим валютам. Это результат планомерной политики ФРС США. Т.е. доллар сейчас слаб, ибо стоит столько, сколько стоит и это выгодно прежде всего для американской экономики. Большинство экономистов полагает что краткосрочной и даже среднесрочной перспективе эта тенденция продолжится. Замечу, что при этом экономика растет хорошими для развитой страны темпами. Курс рубля по отношению к доллару зависит от экспортной выручки. Вряд ли одномоментно наступит 18 августа, т.е. рубль упадет в 4 раза. Скорее всего при падении цен на металлы и энергоносители он будет девальвироваться плавно. Но пока нефть растет, об этом думать рано. И хотя конечно рубль в широком понимании это не деньги - это всего лишь валюта одной из развивающихся стран, хранить сбережения лучше в нем. Насчет повторения мировой "Великой депрессии" - это маловероятно. Капиталистическая экономика сейчас великолепно управляема в отл. от начала 20 в.
1 | 2 | >>
Опрос
  • Как думаете, можете ли вы защитить в российском суде ваши законные интересы?:
Результаты
Интернет-ТВ
Новости
Анонсы
Добавить свой материал
Наша блогосфера
Авторы

              
      читайте нас также: pda | twitter | rss